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【09:21 洽洽食品(002557)：三问三答 把握底部布局机会】

5月25日给予洽洽食品(002557)强烈推荐评级。

投资建议：低预期有望改善，把握底部布局机会。市场担忧高基数下瓜子表现以及成本压力，该机构调研发现瓜子中葵珍、打手、毛磕等小品项正处于增长势头，今年费用投放、目标设定也更加积极，贡献有望超预期。屋顶盒坚果覆盖终端数计划从20 万增加至30 万，是坚果增长的核心驱动力。

风险提示：新品推广不及预期，成本上涨，行业竞争阶段性加剧。

该股最近6个月获得机构34次买入评级、6次增持评级、3次优于大市评级、3次跑赢行业评级、3次强推评级、2次推荐评级、2次强烈推荐评级、2次买入-A的投评级、2次“买入”投资评级、1次"买入"评级。

【08:17 汇川技术(300124)：PLC+伺服打造智造核心 助力产业升级】

5月25日给予汇川技术(300124)强推评级。

投资建议：考虑到地产复苏不及预期致公司电梯大配套业务订单不及预期，该机构小幅下调公司收入及利润预期，预计公司2023-2025 年收入分别为295、385、491 亿元（2023/2024 年前值为304/396 亿元）；归母净利润分别为53.2、69.2、88.8 亿元（2023/2024 年前值为54.5/70.2 亿元）；EPS 分别为2.00、2.60、3.34 元。该机构以与公司工控和电驱电控业务的相似性和相关性为依据，选取埃斯顿（工业机器人及工控业务相似）、禾川科技（工控业务相似）、大洋电机（新能源汽车电驱电控业务相似）及中控技术（流程工业业务相关）为可比公司。考虑公司工业自动化及电驱总成业务的国内领先地位，给予公司2023 年45 倍PE，对应目标价为90 元，维持“强推”评级。

风险提示：制造业复苏进度不及预期将影响下游需求；工业机器人、流程工业、电梯大配套等领域份额提升不及预期；新能源汽车电机电控业务受行业景气度及规模效应影响，存在盈利能力不及预期。

该股最近6个月获得机构19次买入评级、3次跑赢行业评级、2次强推评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次持有评级。